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中国银河证券公开发行基金分类体系规则文件( 考虑到三级分类暂时达到了最高水平,不能分为四级,为了给三级分类提供足够的扩展空间,209年版本的基
作者:admin 发布日期:2019-02-15

   中国星系 证券公开发行基金分类制度规则( 2019年版)

   银河证券基金研究中心

   注: 2019年版本的基金分类系统(征求意见稿)将于2018年12月没有收到销售服务费的资金被归类为a类日起开放征求意见一个月。 欢迎基金行业各方提出宝贵意见。。 2019年1月日和6日(周末),切换到2019年的分类系统,并制作各种报告根据基金资产和投资策略的投资范围和比例,混合基金被分为九个次级类别:股票型基金、行业型股票型基金、灵活配置基金、股票型债务平衡基金、债务型基金、本金担保基金、对冲战略基金、绝对回报目标基金和其他混合基金 2019年分类系统将于2019年1月8日正式发布历史上,这种类型的基金最初是股票基金,但股票投资的下限是60 %,这仅仅是因为修改基金合同的程序复杂,而且绝大多数基金都采用了混合基金更名的方法来满足法规的要求

   知识产权描述:《中国银河公开发行基金分类体系》和《中国银河证券基金研究与评估数据业务规则》是中国银河证券公司独立研究的成果。有限公司在以行业为主题的基金中,一旦某个股票行业或以股票为主题的基金达到5个以上,它将从这一类别中分离出来 和自律规则,如《证券投资基金评估业务管理办法》和《证券投资基金评估业务自律管理规则》混合基金的股票投资比例范围主要是根据主基金和交易股票基金的区别,中国银河公开发行基金的分类体系也可以分为主基金分类体系和交易股票基金分类体系0 % - 80 %和0 % - 95 % 未经书面授权,任何第三方不得使用它们5 %,但是0 - 95 %的跨度非常大,必须细分才能有意义绝对回报目标基金也可以根据投资策略的不同细分为灵活策略基金和对冲策略基金

   2019年版的公开发行基金分类系统规则文档内容如下:

   i然而,考虑到对冲策略基金相对较少,绝对回报目标基金暂时不会细分为灵活策略和对冲策略 股票基金

   如果超过80 %的基金资产投资于股票,它们就是股票基金其他混合基金暂时不会分为三个级别如果超过80 %的基金资产投资于债券,它们就是债券基金 根据主动和被动操作方法,股票基金根据具体行业、特征主题和股票分类分为八个次级类别,包括标准股票基金、行业主题股票基金、标准指数股票基金、增强型指数股票基金、股票ETF基金、股票ETF关联基金、股票分类子基金和其他股票基金根据投资目标的持续时间,纯债券基金可分为三类:长期纯债券基金、中期和短期纯债券基金以及短期纯债券基金

   (一)标准股票基金是指投资股票市场的股票基金,业绩比较基准是市场规模的股票指数,采用积极运作模式不要投资股票等股票资产,但可转换债券可以投资于普通债券基金(可转换债券);普通债券基金(二级)可以投资于公开发行和上市的二级市场股票以及中国证监会允许基金投资的权证等其他金融工具 标准股票基金细分为(a股)标准股票基金和香港股票连接标准股票基金短期财富管理债券基金暂时不会分为三个级别 香港证券交易所标准股票基金是指超过80 %的资产投资于香港证券交易所机制股票的股票基金政府债券指数

   ( 2 )行业主题股票基金是指投资于特定股票行业或特定股票主题的股票基金,业绩比较基准是特定行业的股票指数或特定主题的股票指数,采用积极的运作模式其他债券基金暂时不会分为三个级别 股票行业分类或股票主体分类是指中国证监会、交易所和指数公司的分类方法其他基金 特定行业类别或主题类别可以根据基金行业的发展继续增加其他基金的主要目的是为基金行业的产品改革和创新保留分类基础其中,持有的黄金现货合同价值不得低于基金资产的90 % 行业主题股票基金目前分为六个三级类别:医疗卫生行业、消费行业、环保行业、设备制造行业、TMT和信息技术行业以及其他行业基金份额总额不是固定的,而是永久存在的,有交易所交易代码和交易缩写 其他行业的股票基金被分类在底部。 一旦某个行业的股票基金数量超过5只,它们就会从这种分类中分离出来。根据适用的法律规则,FOF基金分为(常规) FOF基金和养老金目标FOF基金

   ( )指数股票基金是指以标的股票指数为主要跟踪对象,进行指数投资操作,采用被动操作模式的股票基金。 根据跟踪标的指数的方法、投资策略以及基金份额购买和赎回的差异,指数股票基金被分为四个次级类别:标准指数股票基金、增强型指数股票基金、股票ETF基金和股票ETF关联基金。( 2 )森林论坛 由于三级分类暂时达到了顶峰,因此不可能进行四级分类。 考虑到指数股票基金在大型股票基金发展中的重要性,标准指数股票基金、增强型指数股票基金、股票ETF基金和股票ETF关联基金这四类基金被特别提升到两级分类水平,从而为三级分类的扩展提供了空间1三级分类主要是为了满足基金评估业务的需要

   标准指数股票基金是采用全复制方法进行指数管理和操作的基金A类股份应承担业绩代表责任,并参与业绩排名或星级评定;目前,非a股不承担业绩代表的责任一级分类编号如下:股票基金编号1、混合基金编号2、债券基金编号3、其他基金编号4、货币市场基金编号5、QDII基金编号6、基金内基金( FOF )编号10,三个一级分类编号7、8和9保留在中间,用于基金行业产品的进一步开发和创新 以跟踪目标指数为主,但可以对增强型指数股票基金实施指数增强或指数优化由于FOF基金中的养老目标基金主要采用定期开放的模式,因此基金份额从10个增加到10个 股票ETF基金是指股票可以认购和赎回的特殊指数股票基金 股票ETF基金本质上也是指数股票基金,但是为了突出ETF,它们被分开分类 股票型ETF关联基金是指持有目标ETF基金市值的基金,持有的市值不得低于其净资产值的90 %

   。 二。混合基金。混合基金是指投资股票、债券、货币市场工具或其他基金份额的基金,股票投资、债券投资和基金投资的比例不符合《公开发行证券投资基金管理办法》第三十条第(一)、(二)、(四)项的要求。

   一般来说,股票投资下限的80 %是股票基金的主要特征,债券投资下限的80 %是债券基金的主要特征。同样,股票投资下限的60 %是混合基金中部分股权基金的主要特征,债券投资下限的60 %是混合基金中部分债务基金的主要特征。。。

   (一)部分基金是指基金名称定义为混合基金,基金合同所述或合同的原始含义是以股票为主要投资方向,业绩比较基准也是主要基于市场规模股票指数的混合基金。根据历史发展和实际情况,有偏见的基金分为两个三级:有偏见的基金(股票上限和下限的60 % - 95 % )和普通有偏见的基金。。。部分股权基金(股票上限和下限的60 % - 95 % )是指基金合同中规定的60 %股票投资的约束性下限。

   这类基金股票的下限是60 %,上限是95 %,股票投资比率的中值是77。5 %

   当个人基金股票投资的上限和下限接近中值时,它们也会根据分类和归档原则进行分类。

   。。

   普通部分基金是指尽管没有约束性规定股票投资比例下限为60 %,但业绩比较基准中的股票比例值大于或等于60 %,其初衷是以股票投资为主要方向。如果个人基金股票投资的上限和下限以及业绩比较基准中的股票比例值接近分类标准,它们也会根据分类和归档原则分类。

   ( 2 )行业主题基金是指有偏见的基金,但绩效比较基准中的股票指数是行业指数或主题指数。历史上,这种类型的基金最初是以行业为主题的股票基金,根据部分股票基金分类。

   目前,有三个层次的两个子类别:医疗卫生行业专题基金和消费行业专题基金。( 3 )灵活分配基金是指名称被定义为混合基金的基金。基金名称必须包含“灵活分配”一词。基金合同规定或合同的原始含义是混合基金,在股票和债券等大类资产之间有很大比例的灵活分配。没有A类股份和非A类股份的说明个单词“灵活分配”的混合基金将不包括在这一类别中。

   前股票投资的中值是62。5 %,后者股票投资的中值是47。

  因此,它们根据业绩比较基准中的股票比例值进行区分。。。最后,灵活分配基金分为四个三级类别:股票上限和下限的30 % - 80 %,基准股票的60 % - 100 %,基准股票的30 % - 60 %,基准股票的0 % - 30 %。如果单个基金股票投资的上限和下限以及中值接近四个类别,它们也会根据分类和归档原则进行分类。

   。。( 4 )股权-债务平衡。( 7 )对冲战略基金是指混合基金,其名称被定义为混合基金。基金合同规定,投资运营是通过某种对冲投资策略进行的,并且引入了相关的保障机制,以避免对冲策略期满时基金份额持有人的投资本金损失。对冲战略基金暂时不会被分为三个级别。。。( 8 )绝对收益目标基金是指名称被定义为混合基金的混合基金。基金合同规定,基金的投资业务相对广泛,没有明确的投资方向,没有80 %的股票和债券的最低头寸要求,业绩比较基准是银行定期存款收入或定期存款收入中固定价值或年度固定价值的混合基金。绝对收入目标基金不能保证资本保值和收入,而只能追求绝对收入目标。

   灵活战略基金是指股票和债券等大类资产之间的灵活操作。对冲策略基金是指利用股指期货和其他工具来对冲基金资产。

   。。( 9 )其他混合基金。这是一种自下而上的分类,指的是不适合与其他混合基金进行收入和风险评估比较的混合基金,在上述分类中无法明确分配。一旦某一领域或特征的基金数量达到10,它们将与其他混合基金分离,形成单独的分类。

   。。三。债券基金。

   根据投资范围和投资目标,债券基金分为七个次级类别,即纯债券基金、普通债券基金、可转换债券基金、短期财富管理债券基金、指数债券基金、债券分类子基金和其他债券基金。。。( a )纯债券基金是指只投资于固定收益金融工具,而不投资于股票、可转换债券或包含权益的资产等权益资产的债券基金。

   。。( 2 )普通债券基金是指主要使用固定收益金融工具但可以投资股票、可转换债券和其他金融工具的债券基金。普通债券基金可分为两类。

   。。( 3 )可转换债券基金是指名称被定义为可转换债券基金的债券基金。其主要投资目标是可转换债券(包括可分离交易的可转换债券)。基金合同规定可转换债券投资的下限为80 %。目前,可转换债券基金不会分为三个级别。。。( 4 )短期财富管理债券基金(摊余成本法)是指债券基金,其名称被定义为短期财富管理基金,采用摊余成本法定价。

   摊销成本法是指估价对象按购买成本列示,按名义利率或约定利率摊销,同时考虑购买时的溢价和折价,以及剩余寿命期间的应计日损益。( 5 )指数债券基金是指以标的债券指数作为指数投资操作的主要跟踪对象的债券基金,目前不分为三级。债券ETF基金是指在证券交易所上市的跟踪债券指数的交易开放式指数基金。国债ETF基金是指跟踪股票交易所上市的基金。

   交易开放式指数基金基于。债券指数一般分为综合债券指数、信用债券指数、利率债券指数和可转换债券指数

   ( 6 )债券型。一旦某一领域或特征的基金数量达到5,它将与其他债券基金分离,形成单独的分类。

   。。四。

   其他基金是指中国证监会根据《公开发行证券投资基金运营管理办法》规定的其他基金类别。目前,有三个子类别的黄金基金、商品基金和其他类型的基金。由于黄金基金的数量非常少,商品基金的数量几乎不存在,因此暂时不会进行三级分类。

   。。黄金基金主要包括黄金ETF基金和黄金ETF关联基金。黄金ETF是指一种开放式基金,其大部分基金资产投资于在上海黄金交易所交易的黄金品种,密切跟踪黄金价格,使用黄金品种组合或基金合同进行购买和赎回,并在股票交易所上市交易。黄金ETF可以投资于在上海黄金交易所交易的现货黄金合约以及中国证监会允许的其他类型的基金。

   黄金ETF基金和黄金ETF挂钩基金在数量较少时不会被分为三个等级。。。商品期货ETF是指以持有经中国证监会依法批准设立的商品期货交易所上市的商品期货合同为主要策略,以跟踪商品期货价格或价格指数为目标,利用商品期货合同组合或基金合同进行购买和赎回,然后在证券交易所交易的开放式基金。

   除中国证监会的规定外,商品期货交易所交易基金持有的所有商品期货合同的总值不得低于基金资产净值的90 %,也不得超过基金资产净值的110 %。商品期货交易所交易基金的基金名称应注明基金类别和特征。。。 货币市场基金 货币市场基金是指只投资于货币市场工具的基金,可以在每个交易日购买和赎回基金份额。以基金名义使用“货币”、“现金”和“流动”等词语的基金应被视为货币市场基金。

  货币市场基金的基金份额可以在合法设立的交易场所交易,也可以根据法律、法规和合同通过协议转让。根据交易方法和净值定价方法的不同,它可以分为四个次级类别:普通货币市场基金、交易货币市场基金、机构货币市场基金和其他货币市场基金。( 1 )普通货币市场基金是指认购和赎回机制下的传统货币市场基金。(二)交易货币市场基金是指在交易所上市并通过竞价交易在交易系统中交易,以基金净值购买或赎回的货币市场基金。

   一些主要的代码货币市场基金可能同时拥有普通股和流通股。交易货币市场基金分为一般交易货币市场基金和现场实时赎回货币市场基金。货币资金实时赎回是指通过交易大厅系统实时认购和赎回货币资金。交易货币市场基金不在主代码基金级别进一步细分,而是在交易代码基金级别进一步细分。

   ( 3 )机构货币市场基金是指单个投资者持有的基金份额可能超过基金份额总额的50 %,投资组合资产会计采用公允价值估值方法。(四)其他货币市场基金

   这是自下而上的分类。它是指货币市场基金,不适合与其他货币市场基金进行收入和风险评估比较,并且不能明确归入上述分类。一旦某一领域或特征的基金数量达到10只,它将与其他货币市场基金分离,形成一个单独的分类。其他货币市场基金暂时不会分为三个级别。

   对于采用摊余成本法核算的货币市场基金,应采用影子定价风险控制措施来评估采用摊余成本法计算的基金净资产值的公平性。视觉识别系统。QDII基金。QDII是合格D的英文缩写。十、基金基金( FOF )。

   前者受《公开发行证券投资基金运作指引》第100号的约束。2 -基金基金指南,而后者受《养老金目标证券投资基金指南》(试行)的约束。由于三级分类暂时达到了最高水平,不能分为四级,考虑到传统FOF基金和养老金目标FOF基金在FOF基金中的重要性,传统FOF和养老金目标FOF在两级分类中直接并行扩展,从而为三级分类的扩展提供了空间。

   V。( 1 ) (经常)基金中的资金( FOF )

   根据中国证券监督管理委员会公开募集证券投资基金运作指引。2 -基金资金指引,FOF是指将超过80 %的基金资产投资于中国证监会依法批准或注册的公开募集基金份额的基金。交易型开放式证券投资基金关联基金( ETF linked funds )是指将大部分资产投资于跟踪同一目标的指数ETF ( target ETF )的基金,密切跟踪目标指数的表现,追求跟踪偏差和最小化跟踪误差,并采用开放式运营模式。ETF关联基金是基金中的一项特殊基金。

   持有目标ETF的ETF关联基金的市值不得低于该关联基金净资产值的90 %。

   然而,考虑到中国公共基金发展的历史和未来,ETF关联基金作为一种具有悠久历史的特殊基金,暂时被排除在FOF分类之外。。。(常规)基金中的基金( FOF )根据基金的投资目标和投资方向可分为五个次级类别:股票FOF、债券FOF、货币FOF、混合FOF和其他类型的FOF。1。股票FOF是指80 %以上的基金资产投资于股票基金股票(包括股票指数基金)。目前暂不进行三级分类。

   2。

   债券FOF是指80 %以上的基金资产投资于债券基金股票(包括债券指数基金)。目前暂不进行三级分类。3。货币FOF是指超过80 %的基金资产投资于货币市场基金份额,剩余基金资产的投资范围和要求应与货币市场基金一致。目前暂不进行三级分类。

   混合FOF是指投资于股票基金、债券基金、货币市场基金和其他基金份额的基金份额,不符合股票基金、债券基金、货币基金和其他基金的相关要求,分类代码为10。

   4。混合FOF根据所持股权资产的基准配置比例分为三个级别:混合FOF (股权资产的0 - 30 % )、混合FOF (股权资产的30 - 60 % )和混合FOF (股权资产的60 - 80 % )

   5。其他类型的FOF是指将超过80 %的基金资产投资于其他类型的基金。例如,如果FOF将超过80 %的基金资产投资于商品期货基金股票,它就是商品期货基金中的基金。。。

   根据中国证券监督管理委员会的《养老目标证券投资基金指引(试行)》,养老目标基金是指公开募集的证券投资基金,旨在追求养老资产的长期稳定增值,鼓励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险。养老目标基金应当以基金形式或者中国证监会批准的其他形式运作。

   养恤金目标基金以基金中的基金形式简称为养恤金目标FOF基金

   FOF基金应该采取成熟稳定的资产配置策略来控制基金的下行风险,并寻求基金的长期稳定升值。投资策略包括目标日期策略、目标风险策略和中国证监会批准的其他策略。养恤金目标基金应采取定期开放的运作模式,或为投资者设定最低持有期限,以配合基金的投资战略。定期开放的养老目标基金的封闭运行期或投资者的最小持有期不得少于1年。

   如果养恤金目标基金的封闭运营期定期开放,或者投资者的最低持有期不少于1年、3年或5年,则f

   例如,目标日期2043被分类为目标日期2045。养老金目标风险FOF基金是指采用目标风险战略的基金。应根据具体风险偏好设定股权资产和非股权资产的基准配置比例,或采用公认的方法定义组合风险(如波动性),并采取有效措施控制基金组合风险。采用目标风险战略的基金应明确界定风险水平及其含义,并在招股说明书中注明。根据权益资产的基本配置比率,养老目标风险的FOF基金进一步分为四个三级类别:权益资产比率为0 - 30 %,权益资产比率为30 - 60 %,权益资产比率为60 - 80 %,权益资产比率为80 - 100 %。附录:基金分类补充说明。

   资金分类系统描述。

  1。第一类是根据基金的投资方向和基金类别划分的,第二类是根据开放式、定期开放式和封闭式运营模式划分的,第三类是在此基础上进一步划分的。一级分类主要是为了满足法律法规的需要。

   2。。。2、主基金和交易单位基金的区分说明。

   3。交易股票基金的分类是基于二级和三级分类中的主要基金的细分。其中,二级分类的差异被归类为子基金,三级分类的差异被归类为子基金的二级股票和非A级股票。

   4。3.4。为了便于比较和评估,对于根据基金合同持有两种以上不同股份的基金,根据销售服务费是否从基金资产中计算出来,每种基金都被细分为a类和非a类基金(短期财富管理债券基金和货币市场基金在销售服务费中所占比例不同)。

   5。如果基金合同下同时有2股以上的股份,则不计算销售服务费,其中一股被选为代表,归类为a类,另一股归类为非a类。。。

   基本信息、净值和净值增长率以及其他基本数据在没有评级评估的情况下列出

   。。4、关于同类排名和星级的说明。同一类型的排名是显示具有代表性业绩的基金的相对位置及其在同一类型基金中的份额。星级评定的要求相对严格,通常限于常规股票基金、债券基金和积极运作的混合基金。。。

   5。分类系统编号规则描述。

   二级分类编号根据操作模式划分如下:第1至9部分是开放的,第10至19部分是定期开放的,第20至29部分是封闭的。

   从10点开始。

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